包括远洋地产等一批内地优质房企近期有望在港上市

　　本报记者 黄梦真 罗克关

　　●香港上市对内地地产企业规避市场风险起到一定作用。在市场化程度高且程序透明的香港股市，股权分配，企业融资的速度要远比内地股市快，因此对企业现金流将起到积极的影响。

　　●尽管内地对房地产行业实施宏观调控，但海外市场对于内地优质房地产企业依然非常看好。如此也相应促成了更多内地地产企业赴港上市。

　　继四月份碧桂园在香港联交所掀起认购狂潮之后，近期又有数家内地房企将赴港IPO。

　　据香港媒体报道，奥园集团在8月上旬通过上市聆讯，刚刚从中远集团分拆出来的远洋地产正计划下月上市。报道更称奥园集团“最快将于9月上市，集资约4亿美元(约合31.2亿港元)，保荐人为摩根・士丹利及瑞信。”

　　据港媒报道称，远洋地产也已获证监会批准上市申请，将于本周四(30日)作上市聆讯，计划集资3亿-5亿美元(约23.4亿-39亿港元)，保荐人为高盛、摩根・士丹利以及中银国际。

　　相关公司处于静默期

　　记者随即致电奥园集团董事局董事郭梓宁求证相关媒体报道是否属实，但郭梓宁拒绝对此作出评价。“联交所对上市前的信息披露管制非常严格，抱歉无法回应任何市场传闻，”对于上市日期、发行价格以及IPO募集资金等问题，郭梓宁一概以处于“上市敏感期”拒绝回答。

　　据资料显示，目前奥园集团在上海、北京、天津等30多个城市建有同类型项目“奥林匹克花园”，截至去年年底，土地储备量已达到410万平方米，其今年计划完成土地开发面积79.9万平方米，销售金额逾50亿元。

　　而记者随后致电远洋地产，其相关部门也以“无法回应”为理由对记者的求证不作表态。

　　对地产企业认识的人士对记者称，在上市前的敏感时刻，企业在信息披露方面会变得尤为谨慎。

　　而另有消息称，SOHO也有可能赶在第三季度赴港招股，预计集资规模为60亿港元。

　　香港上市利多弊少

　　从碧桂园到奥园集团，再到远洋地产，为何众多内地地产企业纷纷选择赴港上市？

　　国泰君安研究员姚�i对记者表示，众多国内地产企业选择在香港上市，与中国地产行业未来两年内可能发生的行业洗牌有关。市场竞争以及宏观政策将使一部分中小房地产企业受到较大的打击，而一些小型房地产企业将会被淘汰出局。据姚�i称，“地产行业的洗牌据我们猜测将在2008年到来，主要有几个因素：一是地价的不断上涨，将导致部分企业淘汰；其次在这种潮流中，地方政府也将会倾向于选择有实力、品牌好的企业进行合作。”

　　近期内地地产市场频频爆出的拿地增发新闻印证了姚�i的分析。年内已经有金地、万科等行业领先的企业启动了增发募资程序，金地集团更是在刚刚完成年内首次定向增发之后，又抛出180亿元人民币的增发方案，地产企业对资金需求的剧增让许多企业在国内的融资成本骤然增大。

　　“还有一个比较重要的因素就是国家一直不鼓励房地产企业在内地上市，因为风险太大，”姚�i还从另一个角度向记者说明诸多房企纷纷前往香港上市的原因：“然而香港就一向非常鼓励地产企业和金融企业在联交所上市。”

　　在香港上市还对内地地产企业规避市场风险起到一定作用。在市场化程度高且程序透明的香港股市，企业融资的速度要远比内地股市快，因此对企业现金流将起到积极的影响。一旦企业需要募集大量资金，便可以方便快捷地在市场上获得。

　　在港交所上市的另一个优势在于能够与国际资本零距离接触，甚至可以引进国际上著名的投资基金，这对企业获取国际经验无疑是“近水楼台先得月”。

　　国际资金瞄准优质房企

　　摩根大通中国区副主席刘小俞此前在接受媒体采访时认为，目前的“这波牛市为市场融资提供了一个很好的时间窗口，上市公司都希望能够抓住这一难得的机会。”换句话说，无法直接登陆A股市场的国际知名财团将内地企业赴港上市看成是参与牛市的大好机会。

　　而此次计划上市的奥园集团，之前也早已获得国际私募基金

　　Cathay Capital Holdings LLC投入的20.5%战略股权。碧桂园四月份在港招股创下了68万港人申购，占香港总人口十分之一的记录，仅次于2006年工商银行和中国银行在港上市时创下的纪录。

　　刘小俞在接受媒体采访时还透露，尽管内地对房地产行业实施宏观调控，但海外市场对于内地优质房地产企业依然非常看好。如此也相应促成了更多内地地产企业赴港上市。

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