监管动态丨股权激励与公司违规：上市公司不得实施股权激励的情形有哪些

2020-06-11 17:14 来源:牛牛金融网

原标题：监管动态丨股权激励与公司违规：上市公司不得实施股权激励的情形有哪些

6月1日至6月7日，沪深交易所共对16起违规行为发出监管函件，其中上交所11起，深交所5起。在这16宗违规案例中，信息披露类违规占大多数。

上周，我们分享了上市公司因关联交易违规而收到深交所监管函的案例。本周，我们将对股权激励实施过程中的违规情况进行举例说明。

在分享案例之前，先了解一下股权激励的相关知识。

公司为了提高员工的积极性，增强员工的创造力，往往会对符合条件的员工进行股权激励。但是，有些情况下是不能进行股权激励的。

上市公司具有下列情形之一的，不得实行股权激励：

(1)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;

(2)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告;

(3)上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形;

(4)法律法规规定不得实行股权激励的;

(5)中国证监会认定的其他情形。

不能成为股权激励的对象：

根据《上市公司股权激励管理办法（2018年修订）》的规定，上市公司股权激励的激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工， 但不应当包括独立董事和监事。

外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。

单独或合计持有上市公司 5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。详细要求如下：

下面，我们将对上市公司股权激励方面的违规情况进行举例说明：

◆ 案例简介——SZB

2016年12月1日，XZB召开股东大会审议通过《关于公司<2016年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》。2017年1月18日，XZB披露《关于2016年限制性股票首次授予登记完成的公告》，向赵某明、宋某华、陈某等激励对象授予了限制性股票，上市日期为2017年1月20日，授予的限制性股票分三期解除限售。

然而，在上述限制性股票激励计划实施过程中，赵某明于2017年4月18日至2018年4月17日期间曾任上市公司监事，宋某华于2017年4月18日、、陈某于2019年1月4日起担任上市公司监事，为《上市公司股权激励管理办法》规定的不得成为激励对象的情形。

2017年12月2日、2018年12月19日，上市公司分别披露限制性股票激励计划第一个、第二个解除限售条件成就公告。其中，上市公司披露赵某明、宋某华满意第一个、第二个解除限售期解除限售条件，该信息披露不真实、不准确；上市公司于2018年12月19日披露陈某满意第二个解除限售期解除限售条件，但在其于2019年1月4日担任监事时未及时补充披露其已不满意解除限售条件。

部分人员成为监事之后，上市公司应该就解除限售条件进行审议，但是上市公司披露的公告中忽略了部分激励对象成为监事后不满意条件，存在信息披露不准确、不真实的情况。鉴于此，深交所对上市公司、赵某明、宋某华、陈某发出了监管函件。

除上述监管函件外，上交所及深交所分别发出了23份问询函件和3份纪律处分。

● 上交所监管问询情况

上周，上交所共发出23封问询类函件，包括20份定期报告事后审核意见函、2份重大资产重组预案审核意见函和1份问询函。

而对于监管函件方面，ZJGF和STHD于上周各收到了3份监管函。其中ZJGF收到监管函的原因为，公司在首次披露重组预案后，仅隔一天就对重组方案进行了重大调整，前后信息披露不一致。

STHD则因控股股东违规占用公司巨额资金、未履行增持承诺、减持公司股票未履行信息预披露义务，因此收到了上交所的监管函。

● 市场交易监管动态

2020年6月1日至6月7日，沪市共发生46起证券异常交易行为，其中，科创板2起（严重异常波动股票申报速率异常）。上交所对此及时采取了书面警示等自律监管措施。同时，针对11起上市公司重大事项等进行核查，向证监会上报2起涉嫌违法违规案件线索。

● 深交所纪律处分情况

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