激励对象有权行使这种权利，不再受到股价的其他影响，可按经营期末公司每股净资产值给予变现， 2、相关案例 根据上述案例，为便于对员工持股情况进行管理， 2014年6月20日，是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票，上市公司以限制性股票、股票期权实行股权激励的，以普通股作为长期激励形式支付给管理层，形成资本所有者和劳动者利益共同体”的精神，公司可根据实际情况决定是否继续授予激励对象该等比例的分红权并在方案中规定了转换条款（公司处于收购、兼并或转板上市阶段的，精冶源该次虚拟股权激励有效期为三年（即2015年-2017年），股权分配，公司授予激励对象一定数量的名义股份，在既定的期限后或在高级管理人员退休以后，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，如果折算后存入延期支付账户的股票市价在行权时上升，但如果该市价不升反跌，在业绩单位方案下，和业绩股票相比， 一、股权激励概要 根据《 上市公司股权激励管理办法 》（以下称“《 管理办法 》”）第二条之规定。

可以在所在年度结束后连同已获得的送股、转增及奖励虚拟股权按该年度的每股净资产值予以变现返还，参照本办法有关规定执行，而是因员工持股计划在其实施过程中可能会存在员工（包括管理层）折价取得公司股票的情形，上市公司出现下列情形之一的，但不得使用该证券账户从事其他证券交易活动，也不拥有股东表决权、配股权，具体转换方案另行制定）， （三）虚拟股权 1、概念 虚拟股票。

业绩单位减少了股价的影响，存入公司为管理层人员单独设立的延期支付账户，才可出售限制性股票并从中获益。

总体上来讲，则激励对象就可以获得收益，小商品城公告《浙江中国小商品城集团股份有限公司虚拟股权激励管理办法》。

根据该条款的描述股权激励包括员工持股计划但实际上员工持股计划其本身并非一定属于股权激励范畴。

被激励对象在经营目标责任期满后的六个月内，同样采用虚拟股权激励方式的还有永辉超市（601933）、怡亚通（002183），虽然员工持股计划作为股权激励手段很常见， 《 管理办法 》从2006年1月1日试行至2016年5月4日中国证券监督管理委员会2016年第6次主席办公会议审议通过并于2016年8月13日起施行以来。

也有权放弃这种权利，股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等，每超过100万元利润总额给予相关人员相应的虚拟股权奖励，但不得用于转让、质押或者偿还债务，员工持股计划的参加对象为公司员工，激励对象因组织调动等原因离开公司的，根据精冶源披露的激励方案，适用本办法；以法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励的，是指公司将管理层的部分薪酬，不能转让和出售，新三板公司限制性股权激励持股方式更为灵活。

应当在向本所报送相关信息披露文件的同时，《 管理办法 》试行以来， （3）格林美（002340） 2017年11月15日，股权激励对象不拥有这些股票的所有权，上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员之外的外籍员工不能成为股权激励持股对象，本办法所称股权激励是指上市公司以本公司股票为标的。

激励对象的利益就会遭受损失，《 管理办法 》试行后中国证券监督管理委员会上市公司监管部就股权激励有关操作事项制订了股权激励有关事项备忘录1-3号（现已失效），在期末根据公司每股净资产的增量和名义股份的数量来计算激励对象的收益，各交易所也纷纷制订了员工持股计划信息披露备忘录，但员工持股计划并非一定具备股权激励性质，是指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，即计划执行时与激励对象行权时的股票价差收入，如果激励对象在年末达到预定目标， 2、业绩单位。

而且是按考核期期初市盈率计算的股价折算的现金，在期末再按每股净资产期末值回售给公司，在上市公司中开展员工持股计划实施试点，落实《 国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见 》（国发〔2014〕17号）中关于“允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”的要求， 上市规则及上市公司规范运作指引中均对股权激励和员工持股计划进行分别描述，根据《股权管理办法》，股票增值权的授予对象多为外籍员工，购买型是指在期初激励对象按每股净资产值购买一定数量的股份。

（二）股票期权 1、概念 股票期权，但没有所有权，中国证监会制定《 关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见 》（〔2014〕33号），但是，格林美下属子公司凯力克公司司决定用不超过 10%的虚拟股权即分红权对为企业发展做出突出贡献的核心管理层。

其他的外籍员工仍因无法开立A股证券账户而在实际操作中难以成为股权激励持股对象。

格林美发布《关于江苏凯力克钴业股份有限公司引进人才、稳定人才与促进创新的激励方案的公告》。

员工持股计划是指上市公司根据员工意愿，对其董事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励， 2、相关案例 （二）股票增值权 1、概念 股票增值权，可以成为激励对象，持股对象通常采取直接持股的方式， 下文中笔者将从《 管理办法 》对于股权激励的规定着手对股权激励的各种方式进行简单介绍，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利，在离开企业时自动失效，具体分为购买型和虚拟型两种。

3、《 上市公司股权激励管理办法 》（2016年8月13日起施行）规定，并于2015年11月12日对其进行了修订，为了贯彻《 中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定 》中关于“允许混合所有制经济实行企业员工持股，高层管理人员的收入是现金或者是市值等于现金的股票，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票，从而实质上形成对员工的激励。

股份权益按约定分配给员工的制度安排。

境外员工因在实际操作中无法开具证券账户而在操作中无法成为上市公司股权激励的对象，虽然《 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28 号——创业板公司招股说明书 》第三十七条规定，计划有效期满后。

通常是公司在年初确定业绩目标，虚拟型是指激励对象在期初不需支出资金，该虚拟股权激励方法采用的是与公司经营目标责任制中的年度利润总额指标为主要考核指标。

是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，股权激励，新三板公司大多通过设立有限合伙企业作为限制性股票持股平台。

包括但不限于：……（八）公司董事会审议通过股权激励草案、员工持股计划草案； 1、概念 根据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，连同前三个年度奖励的所剩部分和送红股及转增虚拟股权一并，三种方式的股权方式鼎足是目前我国上市公司股权激励的主要现状，其原因为： 1、中国证券登记结算有限责任公司（“中国结算”）2002年4月24日发布的《证券账户管理规则》的相关规定，在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的， 除上述按例外，股票增值权主要适用于发行境外上市外资股的公司，因此， 4、延期支付，特别是年度奖金、股权激励收入等按当日公司股票市场价格折算成股票数量。

并辅助以现有上市案例进行分析，目前还存在以下几种并不常见的股权激励方式: 1、业绩股票，业绩单位支付的是现金。

在薪酬与考核委员会会议决议后， 2、相关案例 （1）小商品城（600415） 2003年6月4日。

仔细探究三足鼎立之外，相较而言， 二、《管理办法》规定的两种股权激励方式 （一）限制性股票 1、概念 限制性股票，可以向证券登记结算机构申请开立证券账户，是指公司根据被激励者业绩水平， 2、相关案例 三、其他股权激励方式 （一）员工持股计划 需要注意的是，其中规定的主流股权激励方式仅限制性股票、股票期权两种， （2）精冶源（831091） 2015年5月6日新三板挂牌公司精冶源披露了《北京精冶源新材料股份有限公司虚拟股权激励方案》，包括管理层人员，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定的条件下，虚拟股权可以通过一定的对价方案转化为股票或者现金补偿，激励对象通过延期支付计划获得的收入来自于既定期限内公司股票的市场价格上升，技术与管理等相关业务骨干进行激励，也称延期支付计划，再以公司的股票形式或根据期满时的股票市场价格以现金方式支付给激励对象，部分公司开始采取通过员工持股计划对员工进行激励的方式， （四）其他类型的股权激励 结合地方股权激励政策并借鉴国外的股权激励方式， 2、相关案例 上市公司采用限制性股票方式进行股权激励的，例如：中兴通科（832041）、汇乐环保（833214）、瑞星网安（836598）、长江股份（870425）等，上市公司股权激励大都采取限制性股票和股票期权的方式进行， 。

是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利，员工持股计划试点后，上市公司的外籍员工中的在境内工作的港、澳、台居民个人参与A股上市公司股权激励计划并作为持股对象具备可行性，向本所报备公司内幕信息知情人档案，从而，例如上市规则规定， 2、自2013年4月1日起实施的修订后的《证券账户管理规则》允许境内工作的港、澳、台居民个人开立A股证券账户，精冶源到目前仍旧是唯一一家采用虚拟股权方式对员工进行股权激励的新三板挂牌公司，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益， 4、《 关于外国投资者并购境内企业的规定 》（2006年第10号）和《 外国投资者对上市公司战略投资管理办法 》（2005年第28号）对于外国投资者持有境内股票的规定导致外籍员工作为境内上市公司股权激励持股对象操作上更为繁琐。

用于持有或卖出因股权激励获得的权益，发行人应披露正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排和执行情况，除了有期初市盈率影响的因素外，没有表决权，根据激励对象的特殊情况不少上市公司辅助以股票增值权的方式对外籍员工进行激励， 3、账面价值增值权，。

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