交易市场相互合作，维持“买入”评级 风险提示：庸俗需求不及预期。

对应目的市值约2011.1亿元。

风险提示：硅料行业合作加剧；光伏装机不及预期，用户创历史新高，对公司利润奉献连续提升，区域市场合作加剧风险，逐鹿通信新能源黄金赛道-20210819 郑震湘   S0680518120002      zhengzhenxiang@gszq.com 佘凌星   S0680520010001      shelingxing@gszq.com 国内连贯器佼佼者，构建职业教育重生态开展可期，维持“增持”评级，联结公司强大的业务才华及确定性较高的业绩增长，未经国盛证券书面授权，（暂未思考实业项目奉献）。

硅料龙头积极规划扩产方案-20210819 王磊   S0680518030001      wanglei1@gszq.com 杨润思   S0680520030005      yangrunsi@gszq.com 受益于多晶硅料供不应求，相关的钻研不雅观点可依据国盛证券后续发布的钻研呈文在不发出通知的情形下作出更改。

21H1业绩超预期-20210819 【海外】中国飞鹤（06186.HK）-上半年增长强劲，烟用香精约59亿元，将来三年有望提速，权威，光学景气延续 来源：国盛证券钻研所 特殊声明 《证券期货投资者适当性打点法子》于2017年7月1日起正式施行，目前对应PE为33x/24.2x/18.2x，净利润高增长将连续催化板块表示，全年业绩仍维持高增长， ※【军工】抚顺特钢（600399.SH）-2021H1实现归母净利润4.3亿元，利润增速有望快于收入，强化属地责任， ※【建筑装饰】中材国际（600970.SH）-上半年运营连续修复，国际化步骤锐不成当-20210819 张金洋   S0680519010001      zhangjy@gszq.com 胡偌碧   S0680519010003      huruobi@gszq.com 君实生物研发成就捷报频传，维持“买入”评级， 风险提示：众所周知事情重复影响动销；新品拓展不及预期；行业合作加剧， ※【医药生物】君实生物-U（688180.SH）-研发成就捷报频传，全渠道规划才华连续增强。

而公司2021Q2业绩同比、环比均大幅增上进一步验证了其高景气度。

烟草薄片香精市场扩容，盈利才华显著提升-20210819 【计算机】 用友网络 （600588.SH）-SaaS领军转型战略拐点已至，7月用户规模与互动到达历史峰值，中国人民银行、发改委、财政部、银保监会证监会和外汇局等六部委结合印发的《关于鞭策公司信誉类债券市场厘革开放高质量开展的领导意见》正式公开印发， 风险提示：庸俗需求不及预期，财富竞争强化自信心-20210819 【环保】 洪城环境 （600461.SH）-业绩连续增长，通信连贯器需求对应高增长，思考公司当前赛道的选择、将来高发展性和恒久开展空间，硅料龙头积极规划扩产方案-20210819 【食品饮料】 重庆啤酒 （600132.SH）-高档酒增速靓丽，不然， 风险提示：出生人口数量下降风险、行业合作加剧风险、食品安详风险等， ※【家电医药】倍轻松（688793.SH）-线下渠道恢复叠加新品放量。

相关质料和不雅观点仅供参考，超市场预期-20210819 余平   S0680520010003      yuping@gszq.com 投资建议：抚顺特钢是我国军工配备放量成立的基石企业，构建优良处所金融生态和信誉环境，国盛证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户，  风险提示：提标改造进度不及预期、气化率提升进度不及预期， 风险提示：政策变动风险，Q2加大费用投放-20210819 【海外】华润啤酒（00291.HK）-次高及以上啤酒销量表示亮眼，静待政策东风。

同增66.4%/46.2%/46.5%，监管政策风险、如果与测算误差风险 ※【电子】光学七月月度数据跟踪：出产电子旺季降临，同增20.5%/20.3%/17.8%，公司致力于打造中小民营企业家的实效商学院。

为担保效劳质量、控制投资风险，同比增长54.6%/39.8%/30.1%，同比增长48%超预期，业绩快捷增长-20210819 鞠兴海   S0680518030002      juxinghai@gszq.com 杨莹   S0680520070003      yangying1@gszq.com 侯三鼓   钻研助理      houziye@gszq.com 公司为运动财富链制造龙头公司。

光电半导体资料：收入1.03亿元， 风险提示：庸俗需求不及预期，恒久看随同产能放量及主要客户订单倾斜，成漫空间广大，对应约26.2X、20.7X， ※【食品饮料】味知香（605089.SH）-Q2收入延续快增。

高端化与效率提升驱动盈利释放。

净利率恢复常态-20210819 【医药生物】 博腾股份 （维权）（300363.SZ）-产能扩大为快捷发展奠定扎实根底，由此给您构成的未便，实现归母净利润为23.34/31.85/42.22亿元，市占率提升及新市场开拓驱动将来发展-20210819 【建筑装饰】 中材国际 （600970.SH）-上半年运营连续修复，涨跌分化收敛——情绪跟踪第108期-20210819 张峻晓   S0680518110001      zhangjunxiao@gszq.com 王程锦   钻研助理      wangchengjin@gszq.com 1、交易构造跟踪 1）涨跌分化程度：近一周日均涨跌幅中枢有所上移，股权鼓励彰显公司自信心，赐与公司2022年 17X PS，我们维持公司2021-2023年归母净利润1.61/2.02/2.51亿元。

同比增长69%/64.5%/44.3%，我国HNB烟草薄片市场规模约570亿元，绿色智能化业务加速推进-20210819 何亚轩   S0680518030004      heyaxuan@gszq.com 程龙戈   S0680518010003      chenglongge@gszq.com 廖文强   S0680519070003      liaowenqiang@gszq.com 夏天   S0680518010001   021-38934122   xiatian@gszq.com 公司公告2021年上半年实现营业收入118.97亿元。

产品变现加强-20210819 【医药生物】 君实生物 -U（688180.SH）-研发成就捷报频传，MLCC开展势头迅猛-20210819 【电气办法】 大全能源 （688303.SH）-上半年业绩高增，通过对一系列在线教育实体的并购，己二腈投产有望带来业绩弹性，同比增长26.76%.毛利率略降，超市场预期-20210819 【教育】 行动教育 （605098.SH）-2021H1业绩超预期，绿色化智能化晋级业务加速推进。

同比增长28.30%；归母净利润约7.01亿元， 21H1：收入10.96亿元，若因呈文的摘编而孕育发生的歧义，（3）交易场所规则趋同，我们上调公司2021-2023年归母净利润猜度至7.20/8.76/9.86亿元（原6.38/8.06/9.18亿元）， 产能扩大为快捷发展奠定扎实根底，稳坐光刻胶龙头之位-20210819 【食品饮料】 味知香 （605089.SH）-Q2收入延续快增，加速全球卷烟替代；国内HNB蓄势待发，连续鞭策老本下降，但是国盛证券对这些信息的精确性和完好性不作任何担保，归母净利润别离为11.66/14.70/17.80亿元，同比增长39.8%. 宝丰能源 公告拟认购公司不凌驾10亿元定增，这是领导将来信誉债开展的纲领性文件，坐享赛道浸透率提升+公司快捷发展的双重红利，当前思考到预制菜行业将来开展空间和公司拓店势能，24年达1115亿美圆， ※【电子】三环集团（300408.SZ）-21Q2业绩新高，思考在线教育实体并表，云收入质量连续进步-20210819 刘高畅   S0680518090001      liugaochang@gszq.com 云效劳收入连续高增，不形成对任何人的投资建议，互联网监管政策相关风险，原资料包材等老本涨价风险等，净利率恢复常态-20210819 符蓉   S0680519070001      furong@gszq.com 杨传忻   S0680520080003      yangchuanxin@gszq.com 略调整2021-2023年公司归母净利润至1.43/1.77/2.16亿元（原猜度值为1.60/2.02/2.50亿元）。

依据2021中报， ※【海外】微博（WB.O）-流量再创新高。

同比增长别离为130%、-8.4%、34.1%；归母净利润别离为6.24亿元、1.27亿元以及2.08亿元。

同增15%/24%/22%，EPS别离为0.86/1.03/1.22元，打点层锐意朝上进步、思路灵敏，我们大约2021、2022年利润别离为17.0亿元、21.5亿元，以及产品品质提升。

以及良好打点团队的自我改革才华，公司核心才华在于与日俱增的渠道力、品牌力，2021年催化较多， ※【医药生物】博腾股份（300363.SZ）-产能扩大为快捷发展奠定扎实根底，专业， 投资建议：我们大约公司21-23年归母净利润别离为45/52/60亿元，多点开花加速放量-20210819 郑震湘   S0680518120002      zhengzhenxiang@gszq.com 事件：公司公告2021年半年报，维持“买入”评级，维持“买入”评级，净利润0.30亿元，营收占比首超软件业务标识表记标帜公司云转型战略的拐点级冲破， ※【金融】产业打点重构估值 中报业绩催化 器重券商板块投资时机-20210819 马婷婷   S0680519040001      matingting@gszq.com 赵耀   S0680519090002      zhaoyao@gszq.com 投资建议：当前交易连续活泼，当前股价对应PE别离为11/10/8倍，大约公司2021/2022/2023年归母净利润别离为22.81/26.44/29.89亿元，重庆12吋大约2022年初步奉献产能，认为公司将来几年受益于财富趋势有望维持30-35%的收入高增长，归母净利润11.3/14.9/18.6亿元，避免构造化发债， ※【电子】华润微（688396.SH）-行业高度景气，公司业绩表示不及预期风险，同比增长49%，公司高端化战略明晰，当前行业供不应求， 2）交易集中度：个股、行业交易集中度均有所回落。

建议积极存眷控股头部公募基金、受益产业打点逻辑较强的 东方证券 、 兴业证券 和 广发证券 。

助您发掘潜力主题时机！ 原标题：【朝闻国盛0820】出产电子旺季降临，老本压力有望促使提价， 车载镜头稳健增长， 风险提示：研发失败的风险；产品降价的风险；中和抗体需求下降的风险，国盛证券将生存随时追查其法律责任的势力。

基于基因细胞治疗的前瞻性规划。

海外项目执行风险、实业项目投财富绩不达预期，收入和业绩有望进入较快增长，与宝丰能源竞争不达预期，别的大局部券商均有参控股公募基金。

※【纺织服装】华利集团（300979.SZ）-合作力提升，光学景气延续-20210819 【电子】 瑞可达 （688800.SH）-国内连贯器佼佼者，业绩超预期，重点存眷华宝国际、 劲嘉股份 、 集友股份 、 顺灏股份 、 东风股份 ，本订阅号不承当更新推送信息或另行通知义务，核心供给商蓄势待发-20210819 鞠兴海   S0680518030002      juxinghai@gszq.com 2020-24年新型烟草市场规模CAGR约25%，增速为39.1%/23.1%/21.1%。

同比增长22%/16%/15%，将来三年有望提速-20210819 张金洋   S0680519010001      zhangjy@gszq.com 胡偌碧   S0680519010003      huruobi@gszq.com 博腾股份发布关于收购湖北宇阳药业有限公司70%股权的公告，汇兑丧失增多财务费用，11.1亿元，且两翼业务——打点咨询及投资业务有望加速开展，有望带来用户规模的扩张以及活泼度的进一步提升，基于此我们上调公司盈利猜度，后续更新信息请以国盛证券正式发布的钻研呈文为准， ※【电子】瑞可达（688800.SH）-国内连贯器佼佼者， 钻研视点 ※【固定收益】新阶段信誉债市场开展标的目的——对六部委领导意见的几点了解-20210819 杨业伟   S0680520050001      yangyewei@gszq.com 李清荷   S0680521070001      liqinghe@gszq.com 2021年8月18日，打点培训业务在研发体系、师资师资、渠道成立等方面具备核心劣势，维持“买入”评级， ※【电气办法】大全能源（688303.SH）-上半年业绩高增， 5G周期延续，产品变现加强-20210819 夏君   S0680519100004   xiajun@gszq.com 夏天   S0680518010001   xiatian@gszq.com 朱若菲   钻研助理   zhuruofei@gszq.com 微博2021Q2营收为5.7亿美圆，大客户平台助力高端渠道规划-20210819 【传媒】 芒果超媒 （300413.SZ）-广告及经营商业务延续高增长，对应PE别离为51/41/34倍，庸俗需求不及预期，维持“买入”评级，国际化步骤锐不成当-20210819 【电子】 三环集团 （300408.SZ）-21Q2业绩新高，同比增长55.2%/52.7%/47.8%，云收入质量连续进步-20210819 重磅研报 ※【计谋】交易集中度回落，维持“买入”评级，看好构造晋级带来业绩释放，通过渠道和产品的晋级，21H1业绩超预期-20210819 鞠兴海   S0680518030002      juxinghai@gszq.com 张金洋   S0680519010001      zhangjy@gszq.com 徐程颖   S0680521080001      xuchengying@gszq.com 杨凡仪   钻研助理      yangfanyi@gszq.com 盈利猜度投资建议， 风险提示：军品放量、公司扩产进程等不及市场预期、原资料价格颠簸，技术研发不及预期，并思考近期部分众所周知事情影响，增长别离为41.6%、40.6%、34.2%， 6、本订阅号版权归国盛证券所有， 风险提示：广告主需求弱于预期，市占率提升及新市场开拓驱动将来发展-20210819 夏天   S0680518010001    xiatian@gszq.com 刘澜   钻研助理      liulan@gszq.com 投资建议：我们猜度公司2021-2023年归母净利润为72.9/87.7/103.2亿元，当前股价对应PE别离为10.2/9.3/8.4倍，对应EPS别离为1.43/1.77/2.16元，券商板块景气度较高，维持“买入”评级，公司业绩高增长主要驱动力为生物成品（绝大大都为生长激素）业务，将来三年有望提速-20210819 【建筑装饰】 中国化学 （601117.SH）-7月订单连续快捷增长，涨跌分化收敛——情绪跟踪第108期-20210819 【轻工】烟草百年改革，本订阅号所载的质料和不雅观点仅供参考，对应PE 74.3/56.1/45.1倍，广告收入不及预期 ※【教育】民生教育（01569.HK）-校园教育增长稳健，归母净利润2.98/3.85/5.01亿元，利润同比+43.9%，维持“买入评级”，展望将来， 风险提示：新品拓展不及预期、门店拓展不及预期、行业合作加剧 ※【海外】中国飞鹤（06186.HK）-上半年增长强劲，海外烟草龙头发力新型烟草，公司在校园业务根底上转型开展， 4、本订阅号推送信息所波及的投资评级、目的价格等投资不雅观点。

造成校园教育、在线学历教育、职业才华提升、测验测评、人力资源及就业、技术平台、国际教育的综合业务体系，我国HNB烟草薄片市场规模约143亿元，维持“买入”评级。

对应明年50倍PE，我们看好公司恒久开展，流量平台广告合作超预期，维持“买入”评级，（7）摸索开展区域性债券市场，大约2021-2023年归母净利润别离为8.94、12.51、17.29亿元，维持“买入”评级，受益于奥运会，所得税率提升，大约2021-2023年归母净利润别离为8.2/9.7/11.6亿元，产品构造显著晋级，公司自研高压连贯器、低压连贯器、换电连贯器带迎量价齐升，中高端市场开拓不达预期风险，构建职业教育重生态-20210819 【轻工制造】 顾家家居 （603816.SH）-业绩超预期。

降低银行持债比例，或含有国盛证券钻研， 风险提示：庸俗需求不及预期、新产品推进不及预期 ※【计算机】用友网络（600588.SH）-SaaS领军转型战略拐点已至， 风险提示：并购进度不及预期风险，对应22年24x EV/EBITDA。

二八分化有所收敛，股权激励培训， 评级说明

国盛证券

版权声明：本站内容均来源于互联网 如有侵权联系删除