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2018年《股权投资基金》知识点:项目退出的意义

小金 10-18
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一、项目退出的概念

二、项目退出意义

【所属章节】:

知识点属于《股权投资基金》第七章股权投资基金的项目退出

【知识点】项目退出的概念、项目退出的意义

项目退出的概念

股权投资基金的项目退出,是指股权投资基金选择合适的时机,股权分配,将其在被投资企业的股权变现,由股权形态转化为具有流动性的现金收益,以实现资本增值,或及时避免和降低损失。股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节,对股权投资基金而言,实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。

项目退出通常需要选择适当的退出时机,评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益,进而设计退出方案;进行退出启动前的准备;启动退出程序后,监控整个项目退出过程;最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。

项目退出的意义

股权投资退出机制为股权投资基金提供了必要的流动性、连续性和稳定性。股权投资基金安全可靠的退出机制,对于股权投资基金的健康发展具有重要的意义。

1.实现投资收益,控制风险

股权投资与一般投资活动相比,投资周期长、资金量较大,且投资风险相对较高,这种资本运作的特别性,决定了其更注意风险的控制,以及对资本增值的更高要求。

股权投资基金投资目标企业的根本目的并不是控制企业的经营和管理权,而是通过对目标企业的股权投资获取高额收益。股权投资的盈利一方面来自股息和红利,但更多地体现在所投资企业经过良好的管理与运作后企业股权价值的增加,股权投资基金在适当的时机退出,实现资本增值。而当无法获取预期收益甚至存在亏损的可能性时,及时进行项目退出可适度规避投资风险。

2.促进投资循环,保持资金流动性

股权投资基金退出机制为股权投资基金提供了持续的流动性,这种持续的流动性是股权投资基金能够持续发展的重要保障。此外,股权投资基金适时、成功的退出,还将为其树立并保持良好的股权投资基金形象,从而吸引更多的社会资本加入到股权投资的行列。

退出渠道不通畅、退出机制不完善,将直接导致股权投资基金的整体运行受阻,资本增值缓慢,从而影响投资者的投资意愿,投资的循环过程难以继续。只有建立了健全、完善的项目退出机制,方能确保股权投资基金项目的顺利退出,保证基金持续的流动性,实现基金预期目标。

3.评价投资活动,体现投资价值

股权投资基金的投资对象通常为未公开上市的企业,股权投资基金投资的方向一般是具有较好发展前景的企业,被投资企业可能会碰到一定的市场风险和竞争风险,简单地通过股价以及财务核算难以评价其投资价值,通过股权投资退出实现的收益可以衡量资本增值,从而有效地对投资活动进行价值发现、核算和评价。

基金从业备考一定要注意知识点学习,有坚实的基础才能更好地进行以后的学习,小编整理了股权投资基金知识点,大家要认真复习哦!

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