聚宝盆 > 行业新闻 > 正文

A股“大股东占用”风潮幕后：难有胜算的“铤而走险”缘何频发？

小金 08-08

原标题：A股“大股东占用”风潮幕后：难有胜算的“铤而走险”缘何频发？

摘要

【A股“大股东占用”风潮幕后：难有胜算的“铤而走险”缘何频发？】大股东违规占用，被监管层重点提及，并非偶然。“大股东和实际控制人资金占用、违规担保，严重损害上市公司和中小股东利益。”8月7日晚，证监会在通报2020年上半年案件办理情况特殊指出。（21世纪经济报道）

　　大股东违规占用，被监管层重点提及，并非偶然。

　　“大股东和实际控制人资金占用、违规担保，严重损害上市公司和中小股东利益。”8月7日晚，股权激励，证监会在通报2020年上半年案件办理情况特殊指出。

　　21世纪经济报道记者持续跟踪了解，大股东违规占用问题由来已久。

　　2003年，证监会发出通知要求规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保，2006年证监会联合公安部、人民银行、国资委等8部门对清理大股东占用资金作出明确要求。然而，从近几年查处案例看，资金占用问题依然屡禁难止，遏制占用依然任重道远。

　　大股东和实控人违规占用问题为何屡禁难止，这一问题可以如何解决？

　　本报记者调查发现，这一问题的产生可以大致拆解为大股东需要用钱、其他渠道获取资金困难、可以从上市公司成功“提款”，选择承担违规占用带来的风险这几个要素。

　　大股东将上市公司当作“提款机”，显然是一条危险的不归路。

　　大股东“花式”违规调查

　　证监会8月7日晚披露的数据显示，今年1-6月新增各类案件165件，办结154件，向公安机关移送涉嫌证券犯罪案件和线索共59件，作出行政处罚决定98份，罚没金额合计38.39亿元。其中涉及财务造假，大股东和实际控制人资金占用、违规担保，中介机构未能勤勉尽责执业，内幕交易，操纵市场等。

　　其中，证监会上半年对24件未按规定披露大股东和实际控制人资金占用、违规担保的行为立案调查。

　　譬如，富控互动(600634)、尤夫股份(002427)实际控制人以上市公司名义对外借款、以上市公司银行存款为质押向银行贷款，资金转入大股东控制的账户。

　　根据21世纪经济报道记者梳理数据，近来还有ST金花、ST圣莱、*ST东洋、天翔环境等多家上市公司曝出大股东违规占用，形式多样，有的直接划转，有的间接资金拆借，还有违规占用由违规担保触发。

　　以ST金花为例，该公司7月31日披露收到中国证券监督管理委员会陕西监管局《行政处罚事先告知书》。

　　2019年，金花投资通过非关联方与上市公司签订《借款协议》《财务顾问合同书》、其他关联方西安桑硕和西安鸿辉通过与金花股份及其子公司签订《借款协议》的方式，累计从上市公司拆借资金27,777万元(2020年6月29日前分批次全部归还)，占金花股份2018年末经审计净资产的15.68%。

　　但ST金花未及时披露上述关联方占用上市公司资金重大合同的行为。

　　6月30日，*ST东洋披露《关于收到控股股东归还上市公司非经营性占用资金的公告》，公司经统计核查，截至2020年6月28日，公司控股股东山东东方海洋集团有限公司非经营性占用公司资金余额为13.7亿元。

　　公告透露出一个重要信号，公司控股股东未能如期出售资产，无法按期归还前述借款，债权人履行手续执行了*ST东洋8.24 亿元，故控股股东又占用了上市公司资金，而且*ST东洋的担保没有履行决策审议程序。

　　可以看出，*ST东洋大股东的资金链已极其紧绷。

　　缺钱下的“铤而走险”？

　　缺钱，是大股东违规占用首要的动因。

　　“其实中间有几年，大股东资金占用问题已经很少见了，这几年才又死灰复燃。”一名资深投行人士向记者指出。