股权激励之自主行权

股权激励自主行权即激励对象可在行权期内，自主选择行权时间，按约定价格购买标的证券的行为。

（2）对于股东而言，业绩股票激励模式对激励对象有严格的业绩目标约束，权、责、利的对称性较好，能形成股东与激励对象双赢的格局，故激励方案较 易为股东大会所接受和通过。从上市前送股份、分红的“土办法”，到上市后的股权激励，激励对象都聚焦在技术人才。但若因中国证监会、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的原因造成激励对象未能按自身意愿解锁并给激励对象造成损失的，公司不承担责任。

（1）所有激励对象的行权时间一样。

（2）所有激励对象的应税所得一样。

（根据财税[2005]35 号文，“股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=（行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价）×股票数量”。）

注：行权股票的每股市场价=行权日股票收盘价

由此两点可看出，传统的行权模式更接近于欧式期权股权激励是什么意思，然而一般的股权激励计划，行权期一般都为一段时间，而非一天，因此本质上说K线组合，股权激励，股权激励授予的期权，更像美式期权。按照金融理论，股权激励，美式期权的价值大于或等于同等行权价格、权利终止日的欧式期权。传统的行权模式，其实从一定程度上，消减了激励对象手中期权的价值。

公司客户可通过方正证券的泉友通股权激励自主行权终端进行委托，无需委托上市公司统一前往中国结算公司办理，自助完成行权获得标的证券。4、股权激励期权自主行权承办券商应在业务承诺书中承诺其向上市公司和激励对象提供的自主行权业务系统完全符合自主行权业务操作及相关合规性要求。公司股票期权激励计划首次授予第三个行权期以及预留股票期权第二个行权期的行权条件已获满足，截止2014年3月22日，公司符合该次行权条件的激励对象已在符合规定的有效期内通过公司指定承办券商（国信证券股份有限公司）系统自主进行申报行权，同时经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司核准登记股权激励是什么意思，全部期权行权股份已办理完成股份登记手续。

（1）各激励对象行权时间不一样

（2）激励对象无需委托上司公司前往交易所和中登办理业务，而是通过券商客户端自助完成

（3）激励对象通过股权激励获取的应税收入不同，因此上缴的税额亦不同。

对于行权各方而言，自主行权模式将带来如下便利：

第十三条 因项目本身不具备办结条件或项目单位要求终止代办委托的，代办员应与项目单位办理终止委托代办手续，填写《代办项目终止委托单》，注明终止原因，移交相关资料。采用自主行权模式的，上市公司申请股权激励期权行权确认应当符合的条件、不得行权的期间、董事会审议股票期权行权及公告事宜等要求仍从《信息披露业务备忘录第9号——股权激励期权行权确认》的规定。（2）依法缴纳税收的证明材料自动交易，提供下列材料之一：《税务登记证》复印件，或者近三个月依法缴纳税收的证明（纳税凭证复印件）K线组合，或者委托他人缴纳的委托代办协议和近三个月的缴纳证明（收据复印件），或者法定征收机关出具的依法免缴税收的证明原件。

（2）激励对象可自主选择行权时间，从而调节股权激励的实际收益，并进行一定程度的避税；可直接通过券商客户端完成行权过程，节省时间成本。

12月8日,一位券商试点机构人士对记者称:“此前票据业务是传统的银行业务,券商机构较少涉猎,这是公司首次介入票据交易,为公司增加了投资品种,目前还在观望并寻找业务机会,重点关注转贴现业务。业务资格有：受托投资管理业务资格、股票主承销商资格、网上证券委托业务资格、证券发行上市保荐机构、开放式证券投资基金代销业务资格、“上证50etf”参与券商业务资格、上海证券交易所国债买断式回购交易资格、ipo询价对象、股权分置改革保荐机构、权证交易资格、经营外汇业务资格、代办系统主办券商业务(三板业务)预备资格、全国银行间同业拆借业务资格和上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商资格。此外，媒体报道K线形态，5月21日，中国证券业协会组织了部分券商开会，证监会机构部和协会领导对券商参与场外配资业务提出了严格的自查、自纠要求，主要包括“与恒生电子[0.00% 资金 研报]签订协议利用homs系统为客户间配资提供服务或便利、利用第三方系统通过接口接入实现客户间配资、以及以其他方式为客户间配资提供服务或便利等违法、违规行为”。

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