《电鳗快报》文/李万钧

*ST晨鑫(002447)本次非公开发行1.05元/股的价格实属罕见，可能是A股历史上最低的增发价了，也几乎是该公司上市以来的最低价。上一个交易日(上周五，2020年5月22日)该公司股价盘中触及1元/股的股票面值，收盘价1.02元，而本周一开盘封一字涨停板，收盘价1.07元。本次增发由控股股东全资认购，简直就是赤裸裸的“抢筹”。

钜成集团低价“包圆”定增份额

《电鳗快报》注意到，5月25日晚间，*ST晨鑫披露《2020年度非公开发行A股股票预案》，向控股股东上海钜成企业管理(集团)有限公司(简称“钜成集团”)非公开发行股票募集资金总额不超过4.495亿元，非公开发行股票的价格为1.05元/股，即发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。非公开发行的股票数量不超过4.28亿股，发行前公司总股本的30%。

目前，*ST晨鑫主要通过全资子公司壕鑫互联从事互联网游戏、电子竞技等业务，但电子竞技业务和区块链业务尚未形成规模，股权分配，公司连年巨亏。

根据披露信息，*ST晨鑫2018年度亏损6.36亿元，2019年度亏损9.99亿元，连续两年亏损被实行退市风险警示(*ST)，面临退市风险。截至2019年末，该公司累计未弥补亏损金额10.08亿元，占实收股本总额的70.62%，未弥补亏损较大，财务状况恶化。

自己家的孩子自己救。目前，钜成集团持有*ST晨鑫6.68%的股份，拥有18.44%的投票权，为公司控股股东。

据悉，自2019年1月受让上市公司股份及投票权成为*ST晨鑫的控股股东以来，钜成集团2019年累计向该公司提供超过2.2亿元资金，股权激励，2020年仍继续向上市公司提供必要的财务支持。

本次钜成集团全额现金认购*ST晨鑫的增发份额，锁定期36个月。这家披星戴帽的上市公司的当家人，是以非公开发行股票的方式向其注入长期资金，助推其走出财务困境和经营困境。

本次非公开发行完成后，钜成集团将直接持有*ST晨鑫的股份比例将提高至28.21%，拥有的投票权比例将提高至37.26%，仍为公司控股股东;薛成标持有钜成集团80%的股权，为*ST晨鑫的实际控制人。

押宝LCOS(光阀)芯片

《电鳗快报》关注到，*ST晨鑫募集的4.495亿元中，仅有3000万元用于补充了流动资金，其余4.195亿元用于支付收购LCOS资产对价和LCOS研发生产项目。

其中，2.295亿元用于收购慧新辰51%股权。据披露，2020年5月22日，*ST晨鑫与慧新辰股东签订《股权转让框架协议》，以支付现金方式收购慧新辰51%股权。交易完成后，慧新辰将成为公司的控股子公司，*ST晨鑫将形成互联网游戏、电子竞技、区块链和LCOS芯片并行的业务发展模式。

LCOS(LiquidCrystalOnSilicon)即硅基液晶，是一种将液晶显示技术与晶圆集成电路工艺有机结合的反射型光调制技术。LCOS芯片(光阀芯片)主要用于对光的相位进行调制，对不同波长的光作调制则可应用于不同场景，涵盖各类无屏显示设备、光通信、3D打印、3D扫描等领域。

慧新辰是国内领先的LCOS芯片企业，高新技术企业，主要产品为LCOS光调制芯片(光阀芯片)和LCOS光学模组(光机)。目前，慧新辰自主研发的国内首颗LCOS芯片(无机取向)已于2019年研制成功并达到了可量产的条件。该芯片的量产有望打破美国和日本公司在微显示芯片(光阀芯片)领域的垄断，解决传统LCOS芯片可靠性不高、亮度不高等缺点，填补国内相关领域的空白。

1.9亿元募资用于LCOS研发生产项目，其中深圳研发项目使用7900万元，泰安生产项目使用1.11亿元。

目前，慧新辰拥有完整的LCOS产业链技术能力，具有内地第一条LCOS封测线，是世界首先建成LCOS模组封装线的三家公司之一。LCOS研发生产项目的持续投入，是保持领先优势和产业化的必要。

深圳研发项目主要是租赁、装修研发中心场地、购置设备、人员招募等，加强创新，保持在LCOS领域的领先优势。泰安生产项目将租赁生产厂房、原材料库等并进行装修，建设百万级无尘车间及配套系统，购置生产、检测设备等。

《电鳗快报》浏览公开信息发现，钜成集团关注高科技领域投资，主要涉及三大领域。其中，光通讯产品研发，包括5G光网络无源器件、模块以及子系统的开发。5G通信网络领域，拥有上海互联网接入服务(ISP)、互联网信息服务(ICP)、宽带客户驻地网络服务等许可资质，同时覆盖了15个省市的高速公路的5G通信。新能源制造业务方面，主研发的充电桩已通过美国UL、欧盟CE、中国国标等认证。

得力于控股股东资金和科技的支持，*ST晨鑫定增能否顺利完成、业绩上能否扭转乾坤，《电鳗快报》将保持持续关注。

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