本周随笔·多项利好提振银行IT需求，供应端改善长期利好核心厂商近年来，银行IT行业需求稳步释放，大型银行占比较高。2019年国内银行业技术投入为1214.8亿元，到2023年有望达到1849.1亿元，2019-2023年复合增速有望达到11.1%。从各类银行的投资占比来看，国有大型商业银行投资占到银行业总体IT投资的43.30%；股份制商业银行占21.40%，城商行等占30.90%，其它银行占4.40%。从各类信息化产品投资比例来看，硬件方面的投资占到投资总量48.80%，软件和服务分别占40.30%和10.90%。

    后续多个需求催化，银行IT景气度有望不断提升，同时政策严要求带来供应端长期改善。

    1）分布式核心系统普及大势所趋，核心厂商逐步切入大行订单。2）信创及技术革新带来行业新需求，包括网贷、网银等新业务需求以及数字货币所带来的银行模块的增加、改造等。3）政策严格要求带来供应端改善，主要厂商有望受益。因此，银行IT需求端行业景气度有望不断提升，供应端有望持续改善，主要公司有望受益，核心标的神州信息、长亮科技。

    本周观点

    整体观点：关注高景气细分及业绩高增长标的。近期板块震荡行情持续，市场对全年业绩高增、景气度高的细分领域将给予更多关注。从行业整体业绩来看，第二季度开始改善，第三季度改善持续，金融IT、云计算、人工智能等为高景气细分；从三季度基金持仓情况看，计算机行业仍为机构重点关注行业之一，金融IT、云计算等细分为机构主要配置的细分领域。建议重点关注具有政策利好催化及自身景气度提升的高景气细分，包括新基建、金融IT、人工智能。

    建议关注：

    金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息、同花顺人工智能：汉王科技、科大讯飞、千方科技、虹软科技工业互联网：鼎捷软件、用友网络、东方国信、宝信软件新基建：浪潮信息、宝信软件

    云计算：浪潮信息、用友网络

    医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息信息技术创新：中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通、神州数码、中科曙光

    远程办公：泛微网络、金山办公

    网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技

    超高清：当虹科技、淳中科技

    车联网：中科创达、千方科技

    投资建议

    关注金融IT、人工智能、新基建等高景气细分及业绩高增长公司，重点标的汉王科技、恒生电子、浪潮信息、宝信软件。同时看好工业软件发展前景，重点标的鼎捷软件。

    风险提示

    众所周知事情后续发展的不确定性；政策落地不及预期；业务发展不及预期。

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