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区域股权激励方案-企业融资,究竟该用股权融资还

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罗总是我的一个老客户,年近五十,敏而好学,思想开放,善于接受新鲜事物,喜欢与我探讨种种问题。

罗总从事餐饮治理行业,一年前企业想继续扩张,设计举行融资。那时罗总有些犹豫,事实该用股权融资照样债权融资?我帮他剖析了公司状态,并建议他举行股权融资。厥后罗总每次见到我时都市提起此事,谢谢我对他的辅助。成就别人,就是成就自己,这也是事情给我的最大感想。

选择股权融资照样债权融资,这个问题可能许多需要融资的企业都市遇到。想解答这个问题,要先从股权融资和债权融资的概念及区别谈起。

 

股权融资是指公司以出让部门股权来吸引投资人举行投资,用股权换取企业发展所需资金的一种融资方式。股权融资获得的钱可以不用送还,但公司日后的收益也要给投资人分红。股权融资反映所有权关系,在一定程度上削减了企业股东的权力。

债权融资是指公司以乞贷的方式融资,因此要向债权人支付利息,公司赚到的收益不用给债权人分红,只需送还本金和利息即可。债权融资是一种欠债行为,反映的是债权与债务的关系。无论公司盈利与否,都必须支付牢固的利息。债权融资不会削减企业创始人对企业的控制权。

 

那么企业用哪种融资方式更合适呢?让我们用以下几个例子加以说明。先来看一个创业乐成的案例。

企业A因发展需要,设计举行股权融资。该公司用20%的股份融到投资机构的100万元。前三年公司划分盈利50万元、100万元和200万元,第四年由于企业内斗,投资机构团结其他股东投票,以2000万元卖掉了企业,创始人失去了公司,投资机构总共获得470万元,如表5-1所示。扣除之前投入的100万元,投资机构总共获得370万元。

表5-1 企业A股权融资情形

企业A股权融资

盈利(万元)

投资人分红(万元)

第一年

50

10

第二年

100

20

第三年

200

40

第四年

2000

400

合计

如何处理好融资时股权稀释和创始人决策的关系?

企业在融资时会给投资人股权,但是不宜给得过高,一般处于创业初期的企业给投资人的股权比例应为10%~30%

2350

470


如果企业A用债权融资,用10%的年息向投资公司借下100万,借用3年。前三年公司划分盈利50万、100万和200万,第四年企业送还投资机构的100万元,授资机构获得的收入是30万元,创始人继续做企业,如表5-2所示

表5-2 企业A债权融资示意

企业A债权融资

盈利(万元)

投资人利息(万元)

第一年

50

10

第二年

100

10

第三年

200

10

合计

350

30


再来看一个创业失败的案例。

创业公司B因发展需要,决议举行股权融资。该公司用20%的股份融到投资机构的100万元。第一年花掉了融来的100万元,又拿出20%的股份继续融资,照样融到100万元。第二年创业失败。投资机构亏损200万元,创业人以创业失败了结。

如果企业B用債权融资,用10%的年息向投资公司借下100万元,借用3年。第一年公司亏损100万元,没钱支付利息,创始人被投资公司告上法庭。

从企业A和企业B的差别了局,可以得出这样一个结论:企业如果能确定盈利跨越贷款利息,就应该选择债权融资的方式,贷款越多赚得也越多。在其他情形下,最好选择股权融资,以削减创业风险。

每个创业者都有英雄情怀,初入阛阓时满腔热血,力图争得一席之地。然而创业很艰辛,现实很残酷,以赌为条件的融资都是“耍流氓”,不小心就会落个凄切下场。

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