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股权设计与股权激励大全-如何处理好融资时股权

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1号店成立于2008年,在于刚的率领下生长迅猛,2010年时,1号店的销售额已到达27.2亿元,那时已经成为天下十大电商之一。之后为了扩大公司,于刚于2010年5月向平安团体融资8000万元,并给出了80%的股权,使平安团体一跃成为1号店的第一大股东。

2011年5月,平安团体把部门股权转让给了沃尔玛,到2012年8月,沃尔玛把股份增持副了51.3%,掌握了1号店的控制权。而于刚的股权受到了严重稀释,他和妻子刘峻岭的股权加起来才11.8%。最终沃尔玛成了1号店的管理者,而于刚和刘峻岭被踢出局。于刚脱离后,1号店生长缓慢,逐渐被京东、阿里巴巴、聚美优品等电商逾越。

1号店的首创人于刚就由于在引入更多资源时,自己的股权受到严重稀释,从而失去了公司的控制权,使公司落入沃尔玛的掌控之中。

 

随着公司不停地生长壮大,会面临许多轮融资。经由几轮融资后,首创人手里的股权会被稀释得很低,容易失去公司的控制权。这种因股权稀释而痛失公司控制权的例子触目皆是,给我们一次又一次敲响警钟,若何处理好股权稀释和首创人决议的关系值得深思。从1号店这个案例中,可以总结出几点履历。

1.企业在融资时不要给投资人过高的股权

明股实债模式的融资原理是什么?如何保证资金安全?

明股实债的初衷是给投资者与被投资者双方提供便利,但由于相关政策法规的缺失,导致过程中可能会出现不必要的麻烦。因此,在采用明股实债的模式时,要尽量保证合同及协议的全面性、严谨性。

企业在融资时会给投资人股权,然则不宜给得过高,一样平常处于创业初期的企业给投资人的股权比例应为10%~30%。而随着公司的不停生长,估值也越来越高,在接下来的几轮融资中,股权不宜跨越第一轮融资的比例,应该逐渐递减,由于随着融资次数的增多,股权给得越多,首创人手里的股权就会被稀释得越严重,1号店就是一个例子。

 

2.首创人在股权被稀释时,也要保住公司的决议权

公司一轮轮融资,首创人股权被不停稀释,这时很难保住决议权。然则若是保证不了首创人的决议权,那么公司就很有可能落人投资人的手里,从而使首创人变为投资人。因此,企业举行融资时一定要思量保住首创人决议权的问题,只有保住首创人的决议权,才气使公司的灵魂不倒,公司才气恒久生长下去。

3.提前做好合理的股权构架

为了制止因股权稀释而损失公司控制权,企业首创人可以提前做好合理的股权构架。例如,京东在上市前曾融资9次,数额到达10亿美元,首创人刘强东的股权被稀释得越来越少,但因实行了AB股制度,刘强东依然将控制权牢牢地握在自己手里。


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