【研究报告内容摘要】

　　2020世界 5G 大会召开，应用不断延展企业成果丰硕。2020年 11月 26日，2020世界 5G 大会以“5G 赋能、共享共赢”为主题在广州开幕，世界 5G 大会是全球 5G 领域的首个国际性盛会，围绕 5G 领域发展现状、前沿技术和未来趋势等方面展开深入研讨交流。世界 5G 大会展现 5G 行业应用不断拓展，华为等企业展现 5G+电网、5G+公安、5G+医疗等多领域的行业应用，5G 应用新场景被不断挖掘。此外，与会三大运营商及企业汇报 5G 建设成果，于行业应用、云网融合等多个层面获得丰硕成果。

　　政策叠加市场需求，双重驱动 5G 布局。政策层面，中国从 5G 技术的研发到试验、商用以及频谱分配、发放牌照等一系列过程，均受政策扶持，尤其 2020年作为 5G 发展的大年，受新冠众所周知事情的影响，中央政治局会议、国务院常务会议、中央政治局常务会等会议和相关文件多次强调“加快 5G商用步伐”。欧美日韩中东等展开降水、补贴等政策以推动 5G 建设。市场层面，防众所周知事复产加速 5G 应用创新，5G+远程签约、5G+远程医疗、5G+智慧工地等新需求频生，且在线教育、在线医疗、在线会议、高清娱乐等需求激增。

　　全球：20205G 贡献 0.2%全球经济增长，基站超 159万站。5G 贡献 0.2%全球经济增长，未来 15年 5G 年均全球 GDP 贡献值达 3.02亿美元。投资端，GSMA 猜测，在 2020年至 2025年期间，运营商将在全球支出1.1万亿美元的资本支出，其中 80%将用于 5G 网络。基础设施建设端，截至 2020年 6月底，全球运营商已部署 70万个 5G 基站，预计到年底 5G 基站数量将会超过 150万。用户端，全球 5G 用户数达 1.3亿，中国占据超 70%。终端侧，截至 7月底，全球共有 364款 5G 终端宣布发布，其中 162款已上市商用。专利端，据 IPlytics 统计，截至 5月 17日，全球 5G 标准专利族声明量达 29586个，较截至 1月 1日的专利数量增长37.2%。其中华为居于首位。

　　中国：位列全球 5G 发展第一梯队，基础设施建设加速推进。根据 CTIA报告显示，在全球 5G 整体发展进度中，中国处于全球的第一梯队，且5G 在未来将带动中国直接及间接经济产出。资本开支侧，2020年三大运营商投向 5G 的资本开支，合计 1803亿元，同比大幅增长 337.6%，占总资本开支 53.85%，占比较上年扩大 40个百分点，5G 投资强势显著高于全球。GSMA 预计未来 2020-2025五年间运营商资本支出有望达到 1800亿美元，其中约 90%流向 5G 建设，由此测算 2021-2025年四年间投向5G 建设资金年均高达 2384亿人民币，为 2020年的 1.3倍。基站侧，截至 2020年 10月，我国已开通超过 70万个 5G 基站，网络覆盖全国地级以上城市及重点县市。用户侧，截止 10月，中国移动及电信合计 5G 用户数达 20068.3万户，且中国移动预计 5G 套餐用户数下月将突破 1.3亿。

　　终端侧，截至 2020年 10月国内 5G 手机出货 1676万部，占同期手机出货量比重高达 64.1%，上市新机型 16款，占同期手机上市新机型数量的57.1%。

　　各国 5G 进展较为分化。美国：11月 26日，政府专项拨款 7.5亿美元用于发展美国 5G 技术，四大运营商发展策略各不相同，其中，Verizon 主要依靠卓越的速度和更多可用设备；AT＆T 致力于扩大覆盖区，继续不向消费者提供服务；Sprint 使用了中频段频谱，在所有运营商中城内覆盖率最高。日本：东京奥运会催化日本 5G 商用发展。日本三大移动运营商NTT DoCoMo、KDDI 和软银共同预计在 2023年左右将 5G 的商业利用范围扩大至日本全国，合计投资额将达 5万亿日元。其中软银和 KDDI计划在未来 10年向日本的 5G 网络投资总计 380亿美元，以期在超高速移动通信领域中赶上世界领先水平。韩国：5G 商用起步早，据OMDIA2019年公布的 5G 市场发展国别评估报告显示，韩国在频段规划、业务商用、网络覆盖、用户渗透率、5G 生态等 5个方面取得满分，曾被评为 2019年度世界最好 5G。欧洲：较早提出 5G 部署，而进程相对较缓。

　　投资建议：5G 建设方兴未艾，我国 5G 投资强势显著高于全球，基站建设截止 10月已开通超 70万站，推进速度远超全球水平，5G 肩负支持数字经济以及驱动自主 ICT 以及底层芯片技术重任，作为新基建重点有望持续受益。建议持续关注 5G 产业链核心受益标的包括 5G 光模块龙头光迅科技（002281）、以及相关公司华工科技（000988）等，核心通信设备商中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）等。此外 5G 作为新基建的重点，预计相关 5G 原生应用的扶持政策将相继推出，建议关注 5G 消息龙头梦网集团（002123）、高速宽带连接模组龙头广和通（300638）等。

大会 召开 2020 周报 通信行业 2020世界 34期

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