中国基金报记者 朗月行

　　5G现在俨然是A股市场一大吸睛板块。

　　2月14日，东方通信(600776)继续涨停板神话，5G板块个股的上涨势头依然凶猛。与此同时，5G板块新进展不断，5G临时牌照眼看就要来了。对此，基金经理说：5G将是贯穿2019年的投资大主题。

　　1、5G概念连续大涨

　　5G概念近来持续大涨，已俨然成为今年以来一大重要热点板块。2月14日，5G概念板块继续上涨，其中的龙头个股东方通(300379)信在此前经历一轮暴涨与回调之后，本周又开始重新“飙涨”，出现“四连板”。

　　2月14日下午，高开高走的东方通信被一把拉上涨停。最终，截至收盘，东方通信报收于18.30元，涨幅9.98%。而且值得一提的是，这连续四个涨停均是在开板情况下完成拉升的，在经历了周四的上涨之后，东方通信已创出新高。

　　下图为东方通信近期走势图：

 
　　自2018年10月以来，东方通信从阶段最低价3.78元开始一路上涨，截至最新18.3元的收盘价，东方通信已上涨384%。

　　整个5G板块周四下午一度出现集体拉升，直至临近收盘才开始出现回调。新雷能、初灵信息(300250)也被封上涨停。新雷能本周以来也已经连续四天大涨，四日涨幅高达33.67%。此外，东山精密(002384)、世纪鼎利(300050)、闻泰科技等相关个股均大涨，且已连涨多日。

　　2、5G新进展不断

　　最新刺激5G股价的消息是，5G临时牌照有望在今年5月前后发放，而5G正式牌照有望2020年发放。

　　而事实上，近期5G进展密集。

　　1月，工信部表示年内将发放5G临时牌照，使大规模组网能够在部分城市和热点地区率先实现覆盖，同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。

　　1月23日，工信部信息通信发展司副司长陈立东表示，目前，5G第三阶段测试工作基本完成，5G基站与核心网设备已达到预商用要求。会上，中兴通讯等五家设备厂商获5G技术研发试验第三阶段测试证书，这意味着，中国加快5G商用已经具备现实基础。同时会议还宣布2019年将启动5G增强及毫米波技术研发试验等工作。

　　1月29日，发改委、工信部等十部门联合推出优化供应推动消费的方案，其中提出要扩大升级信息消费，加快推出5G商用牌照，加快推进超高清视频产品消费。

　　1月30日，5G租赁首单落地。中国移动公布租赁500站5G基站，其中包括250站华为5G基站，80站中兴5G基站，110站爱立信5G基站，30站诺基亚5G基站，30站大唐5G基站。

　　除此之外，发改委还表示，将围绕“建设、高在”这两个加大投资力度，加强新型基础设施建设，将人工智能、工业互联网、物联网建设，加快5G商用步伐。

　　据业内人士介绍，从今年2月底到4月，5G还将迎来一段“政策密集期”。

　　3、基金经理认为5G

　　是2019年确定性最高的行业

　　在许多基金经理眼中，5G可能是2019年发展确定性最高的行业。

　　“2019年是5G建设和商用的元年，5G有望成为贯穿2019年全年的主题性投资机会。”湘财基金拟任基金经理任路向记者表示。

　　任路分析，5G行业存在三方面的利好。从政策角度来看，近期出现了一系列密集的政策利好，显示出国家正在加快5G基础设施的建设部署以及商用的进程。“近期密集出现的政策利好说明国家将5G基础建设提升到了优化供应、消费升级的高度，5G产业发展承担着推动经济转型的功能。”

　　从业绩层面来看， 那些能够体现5G业绩的公司2018年全年业绩大多已有不错的增长。在5G的带动之下，天线射频、光器件、通信应用等子版块的盈利能力与质量均大幅好于2017年。同时，2019年有望成为全球运营商资本开支的反转之年，在这个过程当中，主设备商将最为受益。另一方面，日益增长的移动互联网消费需求已经超出了当前4G网路的承载能力。移动高清视频、无人驾驶、物联网等新兴需求将会驱动运营商持续加大投入进行5G基础设施建设。

　　5G基础设施的建设也会带动上游原材料和模块生产商的业绩增长。由于5G频谱相较于4G更高，因而传播范围更小，5G网络所需要的基站数量也要高于5G网络。预计5G基站总数有望达到近600万个。另外5G基站的内部结构相对于4G基站也有较大的变化。这些都带来了对高频高速PCB及材料的较大需求。相关的上市公司也会实现业绩的较快增长。

基金经理

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