上交所6月9日披露，科创板上市委定于6月18日审核福建福昕软件开发股份有限公司的科创板首发事项。福昕软件本次IPO，拟募集4.07亿元资金用于PDF产品研发及升级项目、文档智能云服务项目、前沿文档技术研发项目、全球营销服务网络及配套建设项目。

　　数据显示，2016年-2018年及2019年上半年公司营业收入分别为1.77亿元、2.21亿元、2.81亿元和2.49亿元，从收入结构来看，2016年-2018年及2019年1~9月，公司来自PDF编辑器及阅读器的收入占比较高，分别为56.16%、58.93%、65.67%、77.98%，且对PDF编辑器与阅读器业务依赖性逐年提高。

　　虽然报告期内福昕软件的营业收入和盈利情况都表现尚可，但是笔者发现此次上会福昕软件还存在两大难点！首先，对于一家自诩注重研发投入的公司，但是其核心产品却被曝频繁出现大量的高危漏洞，这不禁让人对其研发投入低看一眼。其次，福昕软件在2019年多家子公司出现了巨幅的亏损，其中甚至有几家已经资不抵债，正在走破产程序，但是招股书中对背后的原因却未作任何披露！

　　核心软件漏洞百出

　　福昕软件的核心业务就是PDF编辑器及阅读器，其绝大部分的研发投入和精力也都在这上面。而且福昕软件在招股书中对其所拥有的技术能力也毫不避讳进行了大肆的自由宣扬，招股书中有说到：发行人凭借多年来的市场拓展和持续技术创新，营业收入及净利润均取得不同程度的增长，不断提升市场竞争地位！

　　但是笔者发现，最近几年来，媒体披露了福昕软件PDF编辑器及阅读器出现的大量漏洞！2018年思科Talos 研究FoxitPDF Reader时，便发现了18个关键漏洞。与FoxitPDF Reader相关的最严重的漏洞是TALOS-2018-0607 / CVE-2018-3940，它可能被误用来运行远程代码。

　　这种漏洞这类问题可能会导致代码执行，这与黑客创建并运行破坏性PDF文件的特定设备上的恶意软件的秘密安装有关：这些是可能导致代码执行的关键漏洞，黑客可能会创建一个恶意PDF，在打开时可能会在设备上安装恶意软件。由于Foxit PDF还提供了浏览器插件，因此用户可以通过在Web浏览器中查看文档在不知不觉中激活漏洞。

　　由此可见此类漏洞的严重性，一旦用户的银行卡以及其他信息被黑客盗取便很可能导致用户的财产损失！福昕软件的研发投入到底花在何处，为何会出现如此危险的漏洞？

　　这种软件漏洞不是一起两起！就在此次即将上会之前，福昕软件还被曝出饿了高危的远程代码执行漏洞！2020年4月，福昕软件还被曝出旗下的Foxit Reader出现了高危的远程代码执行漏洞。部分漏洞信息如下：XFA模板的处理中存在漏洞(CVE-2020-10899，CVE-2020-10907)，该模板是嵌入PDF的模板，允许填充字段。这两个问题都是由于在对对象执行操作之前缺少对象验证机制。攻击者可以利用这两个缺陷在当前进程的上下文中执行代码。最严重的是PhantomPDF的API通信中的两个漏洞(CVE-2020-10890和CVE-2020-10892)。从其他文档类型创建PDF时，必须使用PhantomPDF API调用。这些漏洞源自对ConvertToPDF命令和CombineFiles命令的处理，这允许使用攻击者控制的数据写入任意文件。

　　如此频繁的软件漏洞，如此福昕软件还不引起足够的重视，会让消费者和慢慢失去对改软件的信任，股权激励，这对福昕软件未来的发展是巨大的考验！

　　公司实控人竟持有美国永久居留权

　　笔者还发现，福昕软件的实际控制人持有美国永久居留权，也就是说福昕软件从某种意义上来说是一家外国公司！对于公司实控人合适拿到了美国永久居留权这一问题，福昕软件在招股书中并没有说明！

　　福昕软件控股股东、实际控制人为熊雨前，熊雨前直接持有福昕软件1848.9万股股份，无间接持有公司股份的情况，占发行前总股本的51.22%。招股书显示，熊雨前1970年出生于中国，但是目前已经拥有美国永久居留权。2001年9月至2013年9月，任福州福昕软件开发有限公司总经理；2013年9月至今，任福建福昕软件开发股份有限公司董事长、总裁，掌握核心代码，为福昕软件的核心技术人员。

　　在持有美国永久居留权后，熊雨前便很容易拿到美国国籍，而且福昕软件的另一位高管也是这么做的！根据最新的招股书，福昕软件全球销售副总裁是George Zhendong Gao。George Zhendong Gao，1969年出生，目前是美国国籍，2004年9月至今，任福昕软件全球销售副总裁；2008年9月至今，任福昕美国总裁；2011年1月至今任福昕软件董事，本届任期至2022年10月28日。George Zhendong Gao出生于中国，早年在中国生活，也是在取得美国永久居留权后拿到美国国籍！

　　因此，福昕软件控股股东、实际控制人为熊雨前在未来加入美国国籍的可能性也很大！由此可见，福昕软件很难说是一家地道的中国公司！投资者应当注意由此可能引发的风险！

　　多家子公司资不抵债

　　笔者发现福昕软件旗下的多家子公司已经出现了资不抵债的情形，但是招股书却对此避而不谈。其中一家是成立于海外的CVision，这家公司在2005年4月21成立于美国，其注册资本为1000股，实收资本为1美元。CVision主要承担企业文档压缩相关产品的销售与研发职能，福昕软件持股100%。截止到2019年年底，CVision的净资产为-133.34万元，负债高达700余万元！招股书中只披露了2019年的财务情况，对于CVision历史的信息没有作任何说明。这些年来亏损到底是因何原因，这样一家资不抵债的公司是否还有存续的必要？

　　此外，截止到报告期福昕软件还有两家子公司正在注销流程之中，福建米乐就是其中一家。

　　福建米乐成立于2014年10月，其注册资本为1000万元，实收资本为741.4万元，福昕软件持有100%的股权。截止到2019年年底，福建米乐的净资产为-33.42万元，这一年亏损金额为74.05万元！福建米乐在成立之初的实收资本高达741.4万元，短短5年多时间，这家公司已经已经到了破产的地步。但是福昕软件招股书中并未披露福建米乐的主营业务情况，只是提到这家公司目前已经在注销之中！

　　还有，福昕互联这家子公司在2019年也出现了巨大幅度的亏损，但是招股书中对此也未作任何说明。福昕互联在2018年8月成立于北京，其注册资本为1136万元，实收资本为340.8万元。福昕软件持有其88.02%的股权，李渊明持有9.86%的股权，孟庆功持有1.06%的股权。福昕互联为福昕互联PDF研发和销售公司。2019年福昕互联亏损了235万元，净资产只剩下45万元，照此趋势福昕互联离破产注销也不远了！

　　核心软件漏洞百出，多家子公司资不抵债，还有公司实控人持有美国永久居留权可能存在存在的风险，股权激励，对于这些问题，发审委必定会严加拷问！

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