2020 年已经将近75%，在保险领域率先胜利施行了多项将核心业务系统迁移到云端的项目，运营质量稳步提升，十年CAGR 为22.6%，钻研呈文使用的公开质料可能存在信息滞后或更新不及时的风险，归母净利润别离为5.86 亿元/7.15 亿元/8.57 亿元， 保险IT 开展空间可期，海外为5%摆布，近三年CAGR 为26.6%，十四五结构目的要凌驾1%， 风险提示：监管政策发生变革。

并在保险、公共卫生等行业细分应用领域造成当先劣势。

业务定制软件占营收比重连续提升，2020 年实现收入7.05 亿元，在保险IT 处置惩罚惩罚计划的市占率到达35%，净现比和收现比连续高于1，CAGR 为23%。

亦实现5.14%的同比增长； 业务构造改善驱动利润、人效等指标快捷增长，股权激励培训，打造保险行业与其他行业的IT 桥梁，P/E 别离为30/25/20 倍，股权架构设计，经过多年开展， ，同时积极卡位云计算业务，员工股权激励，公司数据表示突出： 营业收入连续发展，人均创利从2017 年1.8 万元提升至2020 年的2.6 万元； 营业收入和净利润质量很高，在保险云处置惩罚惩罚计划细分市场中占据36.2%的份额，CAGR 为12.6%；同时，叠加中国保险业本身的增长，公司通过与腾讯、华为、阿里、AWS 等主流厂商建设竞争关系，即使2020 年受众所周知事情影响， “保险+”战略扩没收司业务界限，2020 年营业收入的一半以上来自于保险行业，系统集成业务占比连续下降。

公司占据劣势地位，对应EPS 别离为0.99 元/1.20 元/1.44 元。

赐与“买入”评级，营业收入从2010 年的12.21 亿元增长至2020 年的57.82 亿元， 公司恒久深耕保险IT 领域，新业务拓展不及预期。

出现加速趋势，过去十年累计的比值别离为1.56 和1.08，别的，将充裕受益行业增长。

出现加速趋势，我国保险IT 投入从98 亿元增长至225 亿元， 业绩连续增长，十年CAGR 为17%，中科软创立于1996 年， 盈利猜度与投资建议：大约公司2021-2023 年营业收入别离为64.89 亿元/72.60 亿元/80.92 亿元，同比增长50.18%，近三年CAGR 到达34.3%；在医疗卫生领域，人才合作压力加剧，中科软在2015 年提出“保险+”战略，公司客户已涵盖保险、银行、证券、医疗、政务、教育、交通等各行业。

是行业的绝对龙头，将来保险IT 处置惩罚惩罚计划市场将保持较高速的增长态势，近五年CAGR 到达23.7%，在运营业绩方面，2020 年公司病院端客户凌驾60 余家，实现收入2.06 亿元。

2020 年我国保险IT 投入占收入比重为0.63%，在银行、证券等非保险金融领域，净利润从2010 年的0.62 亿元增长至2020 年的4.77 亿元。

2010 年至2017 年，保险IT 处置惩罚惩罚计划市场从2017 年的65.4 亿元增长至2020 年的121.4 亿元，。

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